SEC Says LSTs Are Not Securities: What’s the Impact on Spot Crypto ETFs?

The Securities and Exchange Commission (SEC) through its Division of Corporation Finance has issued a statement regarding liquid staking. According to the agency, liquid staking activities do not involve the offer and sale of securities.

As a result, the U.S. SEC does not require crypto protocols or fund managers to register with the Securities Act regarding liquid staking. The liquid staking activities involve crypto users receiving minted tokens to represent staked tokens, and rewards are paid directly to their wallets.

“Today’s staff statement on liquid staking is a significant step forward in clarifying the staff’s view about crypto asset activities that do not fall within the SEC’s jurisdiction. I am pleased that the SEC’s Project Crypto initiative is already producing results for the American people,” Chairman Paul Atkins noted.

Expected Impact on the Crypto Market

The crypto legal clarity from the U.S. SEC is a huge deal in the altcoin space, especially Ethereum (ETH), Solana (SOL), and all other proof-of-stake (PoS) secured blockchains. Furthermore, crypto investors who have engaged in liquid staking can scale their operations in the DeFi space legally.

According to aggregate data from coingecko, the liquid staking tokens market cap gained 3 percent in the past 24 hours to hover about $86.3 billion. The top liquid staking tokens include Lido Staked Ether (STETH) and Wrapped stETH (WSTETH) with a market cap of about $32 billion and $14 billion respectively.

The legal clarity on liquid staking tokens will impact the spot altcoin ETF market in the near future. For instance, the U.S. spot Ether ETF issuers will likely engage in liquid staking activities to earn extra rewards for their customers.

Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.